2026 年 06 月 04 日

周四·
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1. 今日核心观点

  • 我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。（重要度：85）
  • $SIVE 可能是最明显可见的激光瓶颈，正在重新评级，因为它似乎出现在每一个 $NVDA NVLink CPO 生态系统合作伙伴及商业/ASIC CPO 供应链中。接下来可能是 CPO 中的无源光学组件供应链。（重要度：80）
  • 这不是垄断，只是对ASIC/Merchant CPO路由架构的技术主导。而且如果其他可插拔厂商也使用$SIVE创造新颖的1.6T架构，我也不会感到惊讶。（重要度：65）
  • $SIVE 看起来是明年共封装光学（CPO）的卡点和瓶颈。我不断看到非技术人员发布的信息，他们忽略了所有细微差别。原因如下：1. 连续波（CW）激光器受限于$LITE的财报。激光制造厂大量分配给电吸收调制激光器（EML）。（重要度：65）
  • 发现一则关于瑞典新对冲基金的有趣新闻：Origo 基金因做空 $SIVE 而遭受巨额亏损，称“这是今年最大的亏损之一”。许多瑞典对冲基金目前严重亏损，这仅仅是 $SIVE 作为核心资产带来的意外副产品。（重要度：60）

2. 今日重点标的

  • 标的：GOOGL
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：META
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：MSFT
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：AMZN
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：Alphabet (Google)
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：Meta
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：Microsoft
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：Amazon
  • 原文观点：Yeah… I think all your upstream semi supply chain companies are going much higher. Goldman now expects a combined $5.3 trillion of capex spending for the four largest hyperscalers $GOOGL / $META / MSFT / $AMZN from 2025 to 2030. Revised u
  • 中文解释：我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 可能催化剂：高盛将2025-2030年四大云巨头的资本支出预测从4.5万亿美元上调至5.3万亿美元，表明行业投资加速。
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：85
  • 标的：SIVE
  • 原文观点：@_king142 $SIVE was probably the most recent visible laser chokepoint that’s still being rerated since seem to be in every $NVDA NVLink CPO ecosystem partner + merchant/asic cpo supply chains. Maybe passive optical components supply chains
  • 中文解释：$SIVE 可能是最明显可见的激光瓶颈，正在重新评级，因为它似乎出现在每一个 $NVDA NVLink CPO 生态系统合作伙伴及商业/ASIC CPO 供应链中。接下来可能是 CPO 中的无源光学组件供应链。
  • 可能催化剂：CPO 供应链扩张，NVDA 生态系统合作，被动光学组件需求接力。
  • 风险：竞争加剧，技术路线变化（如非 CPO 方案），订单不及预期。
  • 重要度：80
  • 标的：NVDA
  • 原文观点：@_king142 $SIVE was probably the most recent visible laser chokepoint that’s still being rerated since seem to be in every $NVDA NVLink CPO ecosystem partner + merchant/asic cpo supply chains. Maybe passive optical components supply chains
  • 中文解释：$SIVE 可能是最明显可见的激光瓶颈，正在重新评级，因为它似乎出现在每一个 $NVDA NVLink CPO 生态系统合作伙伴及商业/ASIC CPO 供应链中。接下来可能是 CPO 中的无源光学组件供应链。
  • 可能催化剂：CPO 供应链扩张，NVDA 生态系统合作，被动光学组件需求接力。
  • 风险：竞争加剧，技术路线变化（如非 CPO 方案），订单不及预期。
  • 重要度：80
  • 标的：NVIDIA
  • 原文观点：@_king142 $SIVE was probably the most recent visible laser chokepoint that’s still being rerated since seem to be in every $NVDA NVLink CPO ecosystem partner + merchant/asic cpo supply chains. Maybe passive optical components supply chains
  • 中文解释：$SIVE 可能是最明显可见的激光瓶颈，正在重新评级，因为它似乎出现在每一个 $NVDA NVLink CPO 生态系统合作伙伴及商业/ASIC CPO 供应链中。接下来可能是 CPO 中的无源光学组件供应链。
  • 可能催化剂：CPO 供应链扩张，NVDA 生态系统合作，被动光学组件需求接力。
  • 风险：竞争加剧，技术路线变化（如非 CPO 方案），订单不及预期。
  • 重要度：80
  • 标的：LITE
  • 原文观点：$SIVE looks like both a chokepoint and a bottleneck for CPO next year. Keep seeing information published from nontechnical people who miss any nuances. Here’s the reason why: 1. CW lasers are bottlenecked signaled by $LITE earnings. L
  • 中文解释：$SIVE 看起来是明年共封装光学（CPO）的卡点和瓶颈。我不断看到非技术人员发布的信息，他们忽略了所有细微差别。原因如下：1. 连续波（CW）激光器受限于$LITE的财报。激光制造厂大量分配给电吸收调制激光器（EML）。
  • 可能催化剂：CPO 需求增长；CW激光器供应受限，推动对 SIVE 产品的需求。
  • 风险：技术替代；CPO 采用进度不及预期；其他供应商产能扩张。
  • 重要度：65
  • 标的：COIN
  • 原文观点：Well, looks like it’s that time of the year again for $COIN, $HOOD, $CRCL and co. So much for a “friendly administration” and “strategic reserve” if they’re trying to ram through Bank Lobbied Clarity Act bills… To ban any form of innovati
  • 中文解释：看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 可能催化剂：Bank Lobbied Clarity Act法案的推进
  • 风险：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 重要度：60
  • 标的：HOOD
  • 原文观点：Well, looks like it’s that time of the year again for $COIN, $HOOD, $CRCL and co. So much for a “friendly administration” and “strategic reserve” if they’re trying to ram through Bank Lobbied Clarity Act bills… To ban any form of innovati
  • 中文解释：看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 可能催化剂：Bank Lobbied Clarity Act法案的推进
  • 风险：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 重要度：60
  • 标的：CRCL
  • 原文观点：Well, looks like it’s that time of the year again for $COIN, $HOOD, $CRCL and co. So much for a “friendly administration” and “strategic reserve” if they’re trying to ram through Bank Lobbied Clarity Act bills… To ban any form of innovati
  • 中文解释：看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 可能催化剂：Bank Lobbied Clarity Act法案的推进
  • 风险：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 重要度：60
  • 标的：Coinbase
  • 原文观点：Well, looks like it’s that time of the year again for $COIN, $HOOD, $CRCL and co. So much for a “friendly administration” and “strategic reserve” if they’re trying to ram through Bank Lobbied Clarity Act bills… To ban any form of innovati
  • 中文解释：看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 可能催化剂：Bank Lobbied Clarity Act法案的推进
  • 风险：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 重要度：60
  • 标的：Robinhood
  • 原文观点：Well, looks like it’s that time of the year again for $COIN, $HOOD, $CRCL and co. So much for a “friendly administration” and “strategic reserve” if they’re trying to ram through Bank Lobbied Clarity Act bills… To ban any form of innovati
  • 中文解释：看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 可能催化剂：Bank Lobbied Clarity Act法案的推进
  • 风险：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 重要度：60
  • 标的：AMS
  • 原文观点：@eventuallyright Too early of you’re referring to CPO usage. H2 2028 is probably timeline for commercialization. AMS / Mediatek / others are all working in this area but still in development. So maybe revisit H1 entering H2 2027. Lot of
  • 中文解释：关于CPO（共封装光学）的使用，现在为时尚早。商业化时间线可能在2028年下半年。AMS、联发科等公司正在这一领域进行研发，但仍处于开发阶段。建议在2027年上半年至下半年期间重新评估。许多研究报告指出该技术准备度非常低，但我保持关注。
  • 可能催化剂：2028年下半年可能的商业化进展或2027年关键研发成果。
  • 风险：技术准备度低，研发延迟，商业化时间可能进一步推迟。
  • 重要度：50
  • 标的：MediaTek
  • 原文观点：@eventuallyright Too early of you’re referring to CPO usage. H2 2028 is probably timeline for commercialization. AMS / Mediatek / others are all working in this area but still in development. So maybe revisit H1 entering H2 2027. Lot of
  • 中文解释：关于CPO（共封装光学）的使用，现在为时尚早。商业化时间线可能在2028年下半年。AMS、联发科等公司正在这一领域进行研发，但仍处于开发阶段。建议在2027年上半年至下半年期间重新评估。许多研究报告指出该技术准备度非常低，但我保持关注。
  • 可能催化剂：2028年下半年可能的商业化进展或2027年关键研发成果。
  • 风险：技术准备度低，研发延迟，商业化时间可能进一步推迟。
  • 重要度：50
  • 标的：AVGO
  • 原文观点：@lousyjets No, people are misinterpreting $AVGO CEO comments. Demand is insatiable in general, but hyperscalers don't want to be bottlenecked, so it's inevitable $GOOGL and others multi-source. Broadcom's bottom line keeps increasing, bu
  • 中文解释：人们误解了AVGO CEO的评论。需求总体上非常旺盛，但超大规模云服务商不想被瓶颈限制，因此Google等公司进行多源采购是不可避免的。Broadcom的利润在增长，但由于市场蛋糕在变大，联发科等公司也能获得份额。
  • 可能催化剂：云服务商多源化采购趋势加速，联发科等竞争者在ASIC或网络芯片领域取得突破。
  • 风险：若多源化趋势弱于预期或Broadcom持续保持技术领先，其份额和利润可能仍维持高位；此外，需求波动或客户自研芯片可能影响竞争格局。
  • 重要度：45
  • 标的：Broadcom
  • 原文观点：@lousyjets No, people are misinterpreting $AVGO CEO comments. Demand is insatiable in general, but hyperscalers don't want to be bottlenecked, so it's inevitable $GOOGL and others multi-source. Broadcom's bottom line keeps increasing, bu
  • 中文解释：人们误解了AVGO CEO的评论。需求总体上非常旺盛，但超大规模云服务商不想被瓶颈限制，因此Google等公司进行多源采购是不可避免的。Broadcom的利润在增长，但由于市场蛋糕在变大，联发科等公司也能获得份额。
  • 可能催化剂：云服务商多源化采购趋势加速，联发科等竞争者在ASIC或网络芯片领域取得突破。
  • 风险：若多源化趋势弱于预期或Broadcom持续保持技术领先，其份额和利润可能仍维持高位；此外，需求波动或客户自研芯片可能影响竞争格局。
  • 重要度：45
  • 标的：Google
  • 原文观点：@lousyjets No, people are misinterpreting $AVGO CEO comments. Demand is insatiable in general, but hyperscalers don't want to be bottlenecked, so it's inevitable $GOOGL and others multi-source. Broadcom's bottom line keeps increasing, bu
  • 中文解释：人们误解了AVGO CEO的评论。需求总体上非常旺盛，但超大规模云服务商不想被瓶颈限制，因此Google等公司进行多源采购是不可避免的。Broadcom的利润在增长，但由于市场蛋糕在变大，联发科等公司也能获得份额。
  • 可能催化剂：云服务商多源化采购趋势加速，联发科等竞争者在ASIC或网络芯片领域取得突破。
  • 风险：若多源化趋势弱于预期或Broadcom持续保持技术领先，其份额和利润可能仍维持高位；此外，需求波动或客户自研芯片可能影响竞争格局。
  • 重要度：45
  • 标的：Mediatek
  • 原文观点：@lousyjets No, people are misinterpreting $AVGO CEO comments. Demand is insatiable in general, but hyperscalers don't want to be bottlenecked, so it's inevitable $GOOGL and others multi-source. Broadcom's bottom line keeps increasing, bu
  • 中文解释：人们误解了AVGO CEO的评论。需求总体上非常旺盛，但超大规模云服务商不想被瓶颈限制，因此Google等公司进行多源采购是不可避免的。Broadcom的利润在增长，但由于市场蛋糕在变大，联发科等公司也能获得份额。
  • 可能催化剂：云服务商多源化采购趋势加速，联发科等竞争者在ASIC或网络芯片领域取得突破。
  • 风险：若多源化趋势弱于预期或Broadcom持续保持技术领先，其份额和利润可能仍维持高位；此外，需求波动或客户自研芯片可能影响竞争格局。
  • 重要度：45
  • 标的：IQE
  • 原文观点：@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s anoth
  • 中文解释：大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 可能催化剂：大公司入股或收购（如MTSI入股IQE，或GFS/JBL入股SIVE）
  • 风险：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 重要度：40
  • 标的：MTSI
  • 原文观点：@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s anoth
  • 中文解释：大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 可能催化剂：大公司入股或收购（如MTSI入股IQE，或GFS/JBL入股SIVE）
  • 风险：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 重要度：40
  • 标的：GFS
  • 原文观点：@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s anoth
  • 中文解释：大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 可能催化剂：大公司入股或收购（如MTSI入股IQE，或GFS/JBL入股SIVE）
  • 风险：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 重要度：40
  • 标的：JBL
  • 原文观点：@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s anoth
  • 中文解释：大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 可能催化剂：大公司入股或收购（如MTSI入股IQE，或GFS/JBL入股SIVE）
  • 风险：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 重要度：40
  • 标的：Sive
  • 原文观点：@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s anoth
  • 中文解释：大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 可能催化剂：大公司入股或收购（如MTSI入股IQE，或GFS/JBL入股SIVE）
  • 风险：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 重要度：40
  • 标的：Win Semi
  • 原文观点：@chuge857 Up to Win Semi and other foundries. Win Semi just did a private placement to scale up capacity, pretty confident they can scale up significant volume for $SIVE. Nobody knows the exact figures for late 2027 or 2028, but confident i
  • 中文解释：对于稳懋半导体和其他代工厂来说，稳懋刚通过私募融资来扩大产能，很有信心他们能为 $SIVE 提升显著产量。尽管2027年末或2028年的具体数字无人知晓，但对这家全球领先代工厂的能力有信心。
  • 可能催化剂：稳懋半导体完成私募并启动产能扩张计划，有望提升对$SIVE的出货量。
  • 风险：2027/2028年的具体产量未知，存在执行与需求不确定性。
  • 重要度：35
  • 标的：稳懋半导体
  • 原文观点：@chuge857 Up to Win Semi and other foundries. Win Semi just did a private placement to scale up capacity, pretty confident they can scale up significant volume for $SIVE. Nobody knows the exact figures for late 2027 or 2028, but confident i
  • 中文解释：对于稳懋半导体和其他代工厂来说，稳懋刚通过私募融资来扩大产能，很有信心他们能为 $SIVE 提升显著产量。尽管2027年末或2028年的具体数字无人知晓，但对这家全球领先代工厂的能力有信心。
  • 可能催化剂：稳懋半导体完成私募并启动产能扩张计划，有望提升对$SIVE的出货量。
  • 风险：2027/2028年的具体产量未知，存在执行与需求不确定性。
  • 重要度：35
  • 标的：IBIT
  • 原文观点：@RockyKh49376975 I ended up buying $IBIT and $ETHA today at $62K / $1.75K. Just swing trading those, not long term holding. But prices dropping hurts $HOOD / $COIN and the others.
  • 中文解释：用户今天以62K美元和1.75K美元的价格买入了IBIT和ETHA，表示只是短线交易而非长期持有。同时指出价格下跌会伤害HOOD和COIN等股票。
  • 可能催化剂：比特币和以太坊价格波动
  • 风险：加密货币价格下跌导致HOOD和COIN等股票受损
  • 重要度：30
  • 标的：ETHA
  • 原文观点：@RockyKh49376975 I ended up buying $IBIT and $ETHA today at $62K / $1.75K. Just swing trading those, not long term holding. But prices dropping hurts $HOOD / $COIN and the others.
  • 中文解释：用户今天以62K美元和1.75K美元的价格买入了IBIT和ETHA，表示只是短线交易而非长期持有。同时指出价格下跌会伤害HOOD和COIN等股票。
  • 可能催化剂：比特币和以太坊价格波动
  • 风险：加密货币价格下跌导致HOOD和COIN等股票受损
  • 重要度：30
  • 标的：QCOM
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：Qualcomm
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：字节跳动
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：Alphawave
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：Marvell
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：Celestial
  • 原文观点：@madridraptor $QCOM was Bytedance and maybe $AMZN if i remember correctly, not $GOOGL TPU. I'm really not a fan of how much exposure Qualcomm has to China though. But they made some really important photonics acqusitions like Alphawave (s
  • 中文解释：用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 可能催化剂：Alphawave的光子学收购可能推动高通向数据中心光互连领域发展。
  • 风险：高通对中国市场的过度依赖带来地缘政治和业务风险。
  • 重要度：25
  • 标的：MU
  • 原文观点：@AngelSagiri I’ve repeated this for every single stock, but insider selling means literally nothing. A managing director of wireless transferring ownership over to US investors doesn’t change any fundamentals about the business. CEO of $N
  • 中文解释：作者反驳了关于内幕卖空的担忧，指出内幕交易并不代表基本面变化。例如，英伟达和镁光的CEO经常卖出股票，但市场并不在意。
  • 可能催化剂：原文未明确
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：10
  • 标的：Micron Technology
  • 原文观点：@AngelSagiri I’ve repeated this for every single stock, but insider selling means literally nothing. A managing director of wireless transferring ownership over to US investors doesn’t change any fundamentals about the business. CEO of $N
  • 中文解释：作者反驳了关于内幕卖空的担忧，指出内幕交易并不代表基本面变化。例如，英伟达和镁光的CEO经常卖出股票，但市场并不在意。
  • 可能催化剂：原文未明确
  • 风险：原文未明确
  • 重要度：10

3. 今日产业链主题

  • 1.6T
  • AI芯片
  • ASIC
  • ASIC设计
  • CPO
  • CW激光器
  • Cloud/Hyperscalers
  • EML
  • Merchant CPO
  • NVLink
  • Semiconductors
  • TPU
  • custom ASICs
  • data center networking chips
  • multi-sourcing strategy
  • photonics
  • 上游半导体供应链
  • 云计算
  • 产能扩张
  • 光子学
  • 光学
  • 光学组件
  • 光通信
  • 共封装光学 (CPO)
  • 共封装光学 (CPO) 供应链
  • 共封装光学（CPO）
  • 加密货币
  • 半导体
  • 半导体设备
  • 可插拔模块
  • 数据中心基础设施
  • 无源光学组件
  • 晶圆代工
  • 游戏
  • 激光器
  • 电吸收调制激光器（EML）
  • 电子制造
  • 芯片制造
  • 连续波（CW）激光器
  • 金融
  • 金融科技

4. 值得继续跟踪的问题

  • 继续验证：竞争加剧，技术路线变化（如非 CPO 方案），订单不及预期。
  • 继续验证：技术替代；CPO 采用进度不及预期；其他供应商产能扩张。
  • 继续验证：法案通过将限制加密货币公司创新，对$COIN、$HOOD等不利
  • 继续验证：技术准备度低，研发延迟，商业化时间可能进一步推迟。
  • 继续验证：若多源化趋势弱于预期或Broadcom持续保持技术领先，其份额和利润可能仍维持高位；此外，需求波动或客户自研芯片可能影响竞争格局。
  • 继续验证：政府关联和CHIPS法案限制可能阻碍收购；风险投资可能错过机会。
  • 继续验证：2027/2028年的具体产量未知，存在执行与需求不确定性。
  • 继续验证：市场可能不理解公司估值逻辑（如远期概念），导致股价长期低迷。

5. 原文索引

  • 2026-06-04T03:39:54.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062378784855368077 | 我认为所有上游半导体供应链公司的股价都将大幅上涨。高盛现在预计，从2025年到2030年，四大超大规模云服务商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）的资本支出合计将达到5.3万亿美元。这一预测较一季度财报后4.5万亿美元的预期有所上调。
  • 2026-06-04T04:20:44.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062389062871425112 | $SIVE 可能是最明显可见的激光瓶颈，正在重新评级，因为它似乎出现在每一个 $NVDA NVLink CPO 生态系统合作伙伴及商业/ASIC CPO 供应链中。接下来可能是 CPO 中的无源光学组件供应链。
  • 2026-06-04T07:23:56.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062435168389067033 | 这不是垄断，只是对ASIC/Merchant CPO路由架构的技术主导。而且如果其他可插拔厂商也使用$SIVE创造新颖的1.6T架构，我也不会感到惊讶。
  • 2026-06-04T07:15:47.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062433114933334487 | $SIVE 看起来是明年共封装光学（CPO）的卡点和瓶颈。我不断看到非技术人员发布的信息，他们忽略了所有细微差别。原因如下：1. 连续波（CW）激光器受限于$LITE的财报。激光制造厂大量分配给电吸收调制激光器（EML）。
  • 2026-06-04T13:04:25.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062520852537917649 | 发现一则关于瑞典新对冲基金的有趣新闻：Origo 基金因做空 $SIVE 而遭受巨额亏损，称“这是今年最大的亏损之一”。许多瑞典对冲基金目前严重亏损，这仅仅是 $SIVE 作为核心资产带来的意外副产品。
  • 2026-06-04T02:00:04.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062353660928278820 | 看起来又是$COIN、$HOOD和$CRCL等公司每年这个时候的常规操作。所谓的“友好政府”和“战略储备”都是假的，因为他们正试图推动银行游说的“清晰法案”，以禁止任何形式的创新或对银行的竞争。
  • 2026-06-04T03:56:05.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062382860632494304 | 关于CPO（共封装光学）的使用，现在为时尚早。商业化时间线可能在2028年下半年。AMS、联发科等公司正在这一领域进行研发，但仍处于开发阶段。建议在2027年上半年至下半年期间重新评估。许多研究报告指出该技术准备度非常低，但我保持关注。
  • 2026-06-04T00:52:37.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062336688337363353 | 人们误解了AVGO CEO的评论。需求总体上非常旺盛，但超大规模云服务商不想被瓶颈限制，因此Google等公司进行多源采购是不可避免的。Broadcom的利润在增长，但由于市场蛋糕在变大，联发科等公司也能获得份额。
  • 2026-06-04T08:45:18.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062455642854735906 | 大公司很难随意收购像$SIVE这样受CHIPS法案资助的公司，或者有政府关联的$IQE。许多风险投资部门有时也会错过这些机会。$MTSI已经入股IQE，这是另一种路径。也许$GFS或$JBL会入股$SIVE。
  • 2026-06-04T08:23:34.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062450175071920195 | 对于稳懋半导体和其他代工厂来说，稳懋刚通过私募融资来扩大产能，很有信心他们能为 $SIVE 提升显著产量。尽管2027年末或2028年的具体数字无人知晓，但对这家全球领先代工厂的能力有信心。
  • 2026-06-04T07:54:27.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062442844766531594 | 我对$SIVE的投资逻辑充满信心，一股都不会卖。我曾试图在股价6瑞典克朗时告诉瑞典当地人这家前沿公司有多吸引人，但他们不理解“远期”概念，把股票都转给了美国散户。
  • 2026-06-04T07:21:21.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062434517240197472 | 反驳称做空者编造信息，CEO近期在公开市场买入股票，无线部门主管数月前卖出股票对光子学规模化无影响，用户可能买入了其抛售的股票。
  • 2026-06-04T02:12:50.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062356877430902817 | 用户今天以62K美元和1.75K美元的价格买入了IBIT和ETHA，表示只是短线交易而非长期持有。同时指出价格下跌会伤害HOOD和COIN等股票。
  • 2026-06-04T00:48:19.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062335606085370337 | 用户指出高通（QCOM）曾与字节跳动（Bytedance）和可能亚马逊（AMZN）相关，而非谷歌TPU。用户不看好高通对中国市场的过度依赖，但肯定其在光子学领域的重要收购，如Alphawave（类似Marvell收购Celestial）。
  • 2026-06-04T00:39:56.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062333495780020566 | 我不持有联发科，但我预期他们在未来两年将大幅跑赢市场。
  • 2026-06-04T13:12:06.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062522784811712862 | 用户表示尽管不能确定与此公司有关，但觉得每天有十篇负面报道和机器人账户让人卖出很反常，暗示可能存在操纵。
  • 2026-06-04T13:07:43.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062521681902698571 | 缺乏技术深度。我交谈过的很多基金经理都不知道自己在做什么。
  • 2026-06-04T09:25:39.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062465797558292937 | 这个时间线越来越不可思议……NVIDIA的黄仁勋将与《英雄联盟》的Faker会面。几年前我曾与黄仁勋讨论过PUBG以及因挖矿导致的GPU短缺问题，他对跨平台游戏的想法以及获得足够分配的方案充满热情。
  • 2026-06-04T08:28:16.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062451355684663399 | 回复@XtineFang：如果好奇的话，最终金额可能会少得多。信用卡支付可能产生固定的交易费用，还有全球货币的随机费用、应用商店费用、X平台费用等，因为没有透明度。对我来说，更重要的是数字计数作为验证。
  • 2026-06-04T07:34:50.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062437909874307391 | 做空者可能正在运行机器人农场，因为他们都处于水下（即亏损）。
  • 2026-06-04T07:30:09.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062436730549248036 | 作者反驳了关于内幕卖空的担忧，指出内幕交易并不代表基本面变化。例如，英伟达和镁光的CEO经常卖出股票，但市场并不在意。
  • 2026-06-04T07:44:43.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062440395192349075 | 回复：为什么我会收到这么愚蠢的问题。股票不会每天直线上升。
  • 2026-06-04T09:28:23.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062466484702740748 | 卡在D2段位的Yone/Smolder玩家
  • 2026-06-04T09:07:47.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062461300907938065 | 谢谢@BlockBeatsAsia的报道！非常感谢您帮助分享我的许多想法。
  • 2026-06-04T08:49:59.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062456821064114453 | 感谢！大概是10秒钟的多巴胺，然后回到现实。我只会继续做之前做过的事情。只是我设定的一个小目标，帮助我坚持使用X。
  • 2026-06-04T08:41:01.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062454564541112798 | 回复用户，感谢对方同意自己的观点，并幽默地表示对方给的头衔过誉了。
  • 2026-06-04T08:34:20.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062452880980975633 | 哈哈，我真心觉得好笑，我的每条推文现在都有新的媒体报道。不过，我欣赏任何客观的报道，因为这有助于对抗网上的大量虚假信息。难道我现在这么受欢迎了吗？
  • 2026-06-04T04:24:55.000Z | https://x.com/aleabitoreddit/status/2062390116820365350 | 我现在是整个X平台上订阅数最多的账号！今天超越了Elon Musk。感谢大家帮助我实现目标。
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